重视节点城市卡位的AIDC公司，同时重视算力租赁投资机会在AI时代，我们判断AIDC需求主要由三部分构成：（1）八大节点超大规模AIDC需求。 有道在线翻译百度 下游非银金融、交通运输等行业净利润同比增长均超过150%，食品饮料、社会服务、公用事业行业中多家公司受益于成本下降与需求回升，盈利能力得到明显改善。 个股板块涨跌互现，通信、机械设备、电子、汽车和计算机等板块涨幅靠前，煤炭、传媒、房地产、有色金属和石油石化等板块跌幅靠前。

3）数据中台：星环科技、普元信息。 科技层面：1）美股科技预期PE约28倍，相对较高，88%分位数。 有道在线翻译百度 宏观经济超预期下滑。

3）重点公司更新：明源云（H）（AI数字营销行业拓展，AIagent落地核心场景）、萤石网络（DS赋能+Helix发布，终端智能解锁） 雷达方面，重点关注相控阵雷达本体以及T/R组件厂商。

2）AI+医疗：波士顿咨询（BCG）发布的报告称，AI生成的药物分子在I期临床试验的成功率达80%-90%，高于50%的历史平均水平。 有道在线翻译百度 风险电价降幅高于预期。