我们推荐需求刚性稳健、增长确定性高的高端白酒：贵州茅台、五粮液、泸州老窖，以及区域市场相对较优、大单品增长势能较强的一线次高端及区域白酒：山西汾酒、迎驾贡酒、古井贡酒、今世缘。 有道云还是印象笔记好 白羽鸡养殖方面，受停孵期后出苗量较大的影响，白羽鸡苗价格和毛鸡价格均有下滑，预计后续白羽鸡苗价格或有望在季节性补栏需求带动下稳中震荡上调运行，毛鸡价格也会触底反弹。 2024年以来波动率、质量因子正向收益较高。

国内出游总花费6770.02亿元，同比增长7.0%抖音平台滑雪场团购订单同比增长182%。 （3）继续看好安全边际较高的红利板块，重点关注央国企。 有道云还是印象笔记好 风险因素：数据统计偏误。

第二阶段是3月中旬开启的一波快速上涨的行情，涨速最快的是上游算力与下游应用板块，而四月中旬起，硬件端投资热情随着AI+板块龙头未见业绩兑现有所减退，市场风格向软件应用方向切换。 Finalshell 在矿端供应收缩的背景下，回收银产量CAGR达4.8%，由19年的4609吨增至23年的5556吨，占回收+矿产合计白银供应比例由15%增至18%。

政策端，湖南省500亿智算项目及北京市集成电路产业规划进一步强化算力国产替代预期，产业链从主题β向订单驱动α的切换正在加速。 有道云还是印象笔记好 IATA则提出2030年SAF产量达0.18亿吨，2023-2030年CAGR达68%，2035年达0.73亿吨，对应万亿级市场空间。