投资启示：2025年以来的新趋势反映了消费结构的优化升级，体育、传统文化IP、电子电器和服务消费等领域蕴藏巨大增长潜力。 有道云笔记app怎么用 3）区域电力供需偏紧，火电量价有支持、成本较低的东部省份火电龙头。 优化全国社会保障基金、基本养老保险基金投资管理机制。

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而且配额下发时也新增市场需求的考量，有助于稳定下游预期。 考虑整机厂及其零部件产能的扩产均预计最快在2026年中后段才能落地，我们认为产业链涨价有望持续，且供应紧张或带来供应链扩容机会，关注国内热端叶片、冷端缸体等零部件厂商出海替代机遇。

稳健的房企仍然是投资重点，建议关注财务稳健、业绩表现良好的龙头房企，如越秀地产、华发股份、保利发展、招商蛇口、绿城中国等，在当前政策环境下能够有效应对市场波动。 有道云笔记app怎么用 阿里巴巴-W：大模型及云业务占据优势地位。