中美AI科技领域竞争将成为焦点，随着deepseek突围，国内AI产业趋势逐渐明确，25年AI相关政策可期，或加速产业趋势，面对全年的AI投资机会，把握稀缺性和不确定性。 有道词典全球发音在哪 投资建议：1）近期出口制造个股主要由于加税影响、1-2月复工晚及高基数、TMT资金分流影响股价调整，我们继续推荐海外布局占比高、有望受益于本轮加税份额提升的公司：浙江自然（主业拓新客户+两个新品类开始放量）、开润股份（箱包及服装印尼和印度产能占比70%，25年仍存超预期可能）、健盛集团（无缝净利率弹性存在超预期可能）、康隆达（越南产能24Q3开始放量，加税背景抢份额）。 2024年以来波动率、质量因子正向收益较高。

电热水器实现零售额236亿元，同比增长1.3%，零售量1802万台，同比增长2.5%。 光模块中际旭创、新易盛、天孚通信、光迅科技、华工科技等 有道词典全球发音在哪 北证50指数周涨跌幅为+9.30%。

布局春季躁动行情，关注杠铃策略的两头，一方面科技方向仍是重点，关注自主可控方向以及AI+应用（机器人）等领域，随着AI浪潮持续推进，关注科技板块内部轮动下的低位板块。 4）国泰君安济南能源供热REIT涨幅最大为52.3%。

2）低位板块有补涨需求，关注其中有景气支撑或政策预期改善的内需消费、高端制造板块。 有道词典全球发音在哪 特色频道：-多多买菜1、依托拼多多全新的农产品上行物流体系，一键直达全国超过1000个农产品产区。