②我国宏观环境具备培育科技巨头土壤，股市制度环境也为科技投资创造有利条件，中国科技七姐妹正崛起中。 有道众包最新版 供给：短期产能快速扩张，但多重壁垒导致真正量产有限。 科技层面：1）美股科技预期PE约28倍，相对较高，88%分位数。

根据经济复苏与市场流动性，可以把投资主线降维为三个方向：（1）Deepseek突破与开源引领的科技AI+，（2）消费股的估值修复和消费分层逐步复苏（《让一部分人先消费起来》（20250102）），（3）低估红利继续崛起。 中国新能源汽车工业目前在世界处于领先水平，我们预计2025年中国汽车出口仍将保持较快增速，比亚迪推进的智驾平权或对2025年汽车整体出口量有提振作用。 有道众包最新版 在几大生产企业对聚氨酯需求的展望中我们发现，短期来看，国内需求在家电、汽车以及无醛板等行业的带动下迎来修复，海外需求特别是建筑业需求仍有承压。

近两周部分新闻及公司公告：（1）乘联分会：2025年1月全国乘用车市场零售179.4万辆。 新能源汽车国内销量达到汽车总销量的40.6%，较24年同期提高了9.1%。

3）红利仍可逢低布局。 有道众包最新版 高温合金作为能在高温及复杂应力条件下长期工作的金属材料，通常由铁、镍、钴为基，并添加多种元素以提高其性能。